Ein Wort zur Performance

Seit wir den Spectravest Fonds 2014 aus der Taufe gehoben haben, hat er um 21 Prozent zugelegt. Damit Investoren abschätzen können, wie gut ein Fondsmanager gearbeitet hat, vergleicht sich der Fonds immer mit einer sogenannten Benchmark. Dabei handelt es sich um einen Finanzmarktindex, wie beispielsweise dem Schweizer SMI (Swiss Market Index) oder dem S&P 500 in den Vereinigten Staaten von Amerika. Der Benchmark des Spectravest Fonds ist der MSCI World, der sämtliche Industrieländer der Welt umfasst.

Die obenstehende Grafik zeigt die Entwicklung des Spectravest Fonds seit der Lancierung im Vergleich mit dem MSCI World (Quelle: www.spectravest.ch)

Wir haben den MSCI World gewählt, weil wir uns mit einem globalen Aktienportfolio vergleichen wollen. Wie du auf der Grafik oben siehst, hat der MSCI World in den letzten vier Jahren besser abgeschnitten als unser Fonds. Weshalb?  Dafür braucht es einen kurzen Ausflug in unser tägliches Wirken: Wir analysieren die Finanzzahlen von Unternehmen rund um den Globus und investieren in diejenigen Firmen, die aus unserer Sicht mehr wert sein sollten als der aktuelle Preis an der Börse dies wiederspiegelt. Da wir vor allem den Ist-Zustand anschauen und sehr konservative Wachstumsannahmen treffen, kann man sich wohl vorstellen, dass wir keine Aktien von Unternehmen mit hohen Wachstumsphantasien wie Facebook oder Tesla kaufen. Diese Wachstumsaktien waren in den letzten vier Jahren massgeblich dafür verantwortlich, dass wir mit dem Spectravest Fonds schlechter abschnitten als der Gesamtmarkt. Wie oben erwähnt, gelang es uns aber trotzdem für unsere Kundinnen und Kunden Gewinne einzufahren.

Zeit für die Defensive

Genau wie die Wirtschaft unterliegt die Börse gewissen Zyklen und die Gewinner von gestern gehören selten zu den Gewinnern von morgen. Allgemein glauben wir, dass sich der Aufschwung an den Börsen langsam dem Ende nähert und es Zeit ist, etwas vorsichtiger zu sein. Das heisst für uns, dass wir viele Unternehmen aus defensiven Sektoren wie Gesundheit oder Konsumgüter favorisieren, da diese in Rezessionsphasen weniger volatile Geschäftsmodelle haben. Ausserdem investieren wir in Firmen, die eine sehr gute Bilanz aufweisen, da in Krisenzeiten die Schuldenlast zum Problem werden kann. Und wir halten zurzeit über 15% Cash in unserem Fonds. Diese eher konservative Haltung hat sich im Börsensturm-Monat Oktober bereits ein erstes Mal bewährt. Als Anfang Monat die Börsen weltweit rot notierten, hielt sich unser Fonds erfreulich gut. Im Oktober verlor der Spectravest Fonds weniger als zweieinhalb Prozent, während unser Benchmark fast sechs Prozent preisgeben musste.

Aktien bleiben auf lange Sicht das beste Investment. Allerdings kann der falsche Einstiegszeitpunkt für viele eine emotionale Bürde werden. Deshalb empfehlen wir immer den Einstieg in Raten mit einem Spectravest Sparplan.

Hier findest du alle Details zu unserem Fonds.